この記事では今狙っている銘柄、というか
- 今買い増し続けている銘柄
についてご紹介していきたいと思います。
最後のまとめで特に個人的な考え方もお話しします。(真似はしない方がいいかも笑)
それではやっていきましょう！
買い増し中の銘柄
ピジョン(7956)
育児用品の最大手のメーカーです。
知っている人も多いと思いますし、インスタでも以前紹介したことがあるので僕が好きな銘柄ということを知ってくれている人もいるかもしれませんね。
最近はとにかく下落が続いています。
今回はピジョンについて解説していきたいと思います。
どんな会社？
育児用品メーカーで、特に哺乳びんやさく乳器、おしゃぶり、スキンケア、母乳パッドなどに強み。
売上の60％以上が海外。
ただ、利益率に関しては中国事業が非常に大きく、日本の利益率は非常に小さくなっています。
哺乳びんでは世界シェアトップです。国内では80％以上のシェアを誇ります。
育児用品は非常に繊細で大きなシェアを誇るピジョンは比較的参入障壁の高い事業を行っていると思います。
なぜ？大きく下落中のピジョン
大きな理由は中国での利益が悪化していることです。
売上で言うと日本での売上も中国での売上もそう大差はないのですが、利益率が大きく違います。
中国での利益率が日本の5倍近くあります。
その結果、利益の60％以上は中国によるものになります。
つまり、現在の中国の不景気や人口減少がピジョンにとっては大打撃になっているということです。
利益がかなり落ちたことで配当性向が100％を超えています。
この状況も株価を下げる原因になっていますね。
ただピジョンって意外とお金持ってる企業なのでまだ心配しなくていいんじゃないかなとも思います。
今後は中国での売上改善や中国以外でのシェアを高めていってほしいですね。
中国での売上減少が利益に大きく響いたことで株価は下落
ピジョンに投資していいのか？
ではピジョンに投資をしていいのでしょうか？
一つずつ考えていきましょう。
世界の人口
中国や日本の人口が減っていきますが、世界の人口はまだ増えていくと予測されています。
引用(https://sekai-hub.com/statistics/un-population-prospects-2022)
2087年までは人口増加が続くという予測がされています。
それまではまだピジョンの事業領域は広がっていくことが期待できますね。
実際に中期経営計画の中では、北米やアフリカなどまだ人口増加が見込めるところに展開エリアの拡張をしていくことを計画しています。
独自性を伸ばしていく
研究開発費などをさらにかけてブランド力を高めていくことを目指しています。
既存領域に加えて、新規領域での売上を伸ばすことを目指す。
まだこれ以上ブランド力が高まればさらに参入障壁が高くなりますね。
とはいえ、この部分に関してはどこまで上手くいくかは不透明な部分もありますね。
そもそも良い製品
ミルクをうまく吸えない乳児に対しても愛のある商品があったりとかゆところにも手が届く。
そうしたことからピジョンは大きなシェアを誇っていると思います。
現状はピジョン自体の問題というよりは外的要因による利益の減少が目立っているように感じます。
こうした場合は利益は改善されると思うし、それに伴って株価も回復していくと思います。
ただ、注意点としてはいつ回復するかは分かりづらいです。
なので、ピジョンに投資をする場合は長期目線で投資をした方がいいと思います。
個人的にはピジョンは投資してもいいが、長期目線
まとめ
- ピジョンは育児用品最大手のメーカー
- 中国での利益が多く、中国経済の悪化によって大ダメージを受けている
- 世界人口はまだ増え続け、ピジョンの事業領域には成長余地がある
- 世界シェアトップにも関わらず今もブランド力を伸ばす経営努力中
- ピジョンの下落はピジョン自身よりも外的要因によるもの
- いつ株価が回復するかは不明
- 長期目線なら投資はありだと思う
今回はピジョンについて解説していきました。
簡単に解説したので知っている人も多かったかもしれませんね。
配当性向が100％を超えている以上、現在の下落は個人的には下がりすぎとは思いませんし、まだ下がる可能性もあると思っています。
だからといって減配しても下がるでしょうしね笑
でも、一つ言えるのはしっかりとシェアを持って稼ぐことができる企業は株価が回復すると思います。
たとえば人気高配当銘柄のJTは何度も下落しては上がって、下落しては上がっています。
これは世界中にシェアを広げてしっかり稼ぐことができているからですね。
もちろん為替などの外的要因で業績が落ち込むこともあります。そもそもタバコのような衰退産業は長期的に見ると微妙な投資先かもしれません。
そんなJTでも株価を回復させ、増配もしてくれているわけです。
個人的にはピジョンはもっと可能性のある企業だと思っています。
人口が増えていく国々でピジョンが活躍すればどんどん成長していく可能性も十分にあります。
というわけで今回は僕が狙っている(既に買い進めている)銘柄紹介第一段でした！
また気が向いたら銘柄紹介していきたいと思います！
というわけで、今と将来の生活を少しでも豊かにするために一緒にコツコツと資産形成頑張っていきましょう！
ではまた！
