今回は最近の米国市場や銀行破綻、リーマンショックの再来と言われたりと色々あるアメリカ市場について
僕の意見をお話ししていきたいと思います。
また、今後の米国の株式など投資事情にも触れていきますので、よろしくお願いします。
銀行の破綻
シリコンバレー銀行の破綻
結論から言うと、気にする必要がありません。
大きな理由は二つ。
- FRBによって預金者のお金は保護された
- 今回の銀行破綻は経済が悪いと言うより、銀行が悪い
①に関してはそのままの意味です。
破綻した銀行からは本来、預金者のお金を全て保護されることはありません。
FRBのおかげで預金者は安心しましたね。
②はどういうことか？
今回、FRBは利上げを行っています。
そして、シリコンバレー銀行は預金者のお金の多くを国債で運用していました。
急激な利上げが行われたことによって、運用していた国債の価格が大きく下がりました。
それに対して危険を察知した預金者は一気に預金を引き出そうとしました。
そうなると、現金を用意しなければならないシリコンバレー銀行は国債を売る必要があります。
しかし、国債は値下がりしていて銀行は大赤字。
限界に達して破綻してしまった。というわけです。
これはFRBの金利の上げ方を見ていれば予測できた事態のはずでした。
ですが、シリコンバレー銀行はこうなってしまうまで国債を保有し続けてしまいました。
そもそも、シリコンバレー銀行は赤字体質の企業に多くのお金を融資していた銀行でした。
なので、リスクは元々高かったんですね。
他の銀行は大丈夫なのか？
リスクばかりを取っていない大手銀行などは特に心配する必要はありません。
基本的に地銀から逃げ出した預金は大手銀行に流れています。
そして、大手銀行は地銀にお金を預けています。
地銀→預金者→大手銀行→地銀
このようにただ流れているだけなので問題ないと思います。
(3月)米国の雇用統計
米国の雇用統計結果
4/7に3月分の雇用統計が発表されました。
| 非農業部門雇用者数 | 予想:23.9万人増 結果:23.6万人増 |
|---|---|
| 失業率 | 予想:3.6% 結果:3.5% |
| 平均時給(前月比) | 予想:+0.4% 結果:+0.3% |
| 平均時給(前年比) | 予想:+4.3% 結果:+4.2% |
失業率は意外と低く、まだ米国の強いと言えます。
平均時給はじわじわと下がってきていますね。
給料の高いIT関連の仕事が減り、給料の低いサービス業で仕事をする人が増えています。
コロナ禍で労働市場にいなかった人たちが続々と戻ってきています。
サービス業の人口が増えていることが、失業率は下げ、時給が下がっている状況を作っています。
繰り返しになりますが、雇用統計の結果としては米国経済はまだ強い。と言う判断がされています。
ソフトランディングの可能性も残されていると言ってもいいでしょう。
FRBは今後金利をどう操作する？
今回の結果を経て、金利は上昇圧力がかかっています。
これは市場参加者の５／3のFOMCで金利がどうなるかを予想したものです。
現在は4.75-5.00％です。
- このままの金利を維持(28.8%)
- 5.00-5.25%へ引き上げ(71.2%)
2023/4/9時点では７割以上の人が金利は5月に上がると予想しています。
しかし、この予想は毎日変動します。
そして、4月の経済指標は
- CPI
- PPI
- 小売売上高
これらの指標も残っています。
さまざまな経済指標を参考にしてFRBは金利を決めるので、これらの指標にも注目です。
まとめと今後の予想
今回は米国の銀行破綻と雇用統計についてお話をしました。
まとめ
・3月の銀行破綻は銀行が悪い
・3月の銀行破綻によって預金者はダメージを受けていない
・3月の銀行破綻はあまり不安になる必要はない
・金利による経済へのダメージには警戒が必要
・雇用統計はまだ米国経済の強さを強調していた
・雇用統計の結果は金利上昇に圧力をかけた
最後に個人的な今後の予想です。
今後の予想
結論から言うと
- 株式(米国)…利下げが始まる手前まで上昇→利下げが始まる頃から下落
- 債券…今から段々上昇。しばらく上昇は続く。
- 金…今から段々上昇。しばらく上昇は続く。
- ドル…下がる。ドル安円高傾向になる。
新興国株も上がると予想します。しかし、新興国株はリスクの種類が多すぎてあまりお勧めできないですね。
債券と金に関してはできれば為替ヘッジありの投資信託やETFを利用することをオススメします。
なぜなら、債券と金はドルが安くなる時に値上がりする傾向があるからです。
為替ヘッジありをオススメすることはあまりないですが、今回は為替ヘッジありがいいと個人的には思っています。
この予想に関しては↓の記事が参考になると思います。
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(Twitterは思っていることを呟いたりしているだけであまり参考にならないかも)
と言うわけで、今回はここまで！
今と未来の生活を豊かにするためにコツコツ資産形成を頑張っていきましょう！
ではまた！
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